Этим вечером у старосты собрались знатные гости. Даже воевода княжий, в маске волка приехав, уважил. В доме царило веселье, столы ломились от яств, мёд лился рекой, веселя даже самых ворчливых. Все были ряжены в разных зверей. Щедрый вечер был в разгаре. Статью староста был как тот боров, оттого и маска борова ему шла, и сразу было видно, что человек уважаемый.

С первой звездой начали приходить колядующие с весёлыми песнями и щедровками. Староста одаривал их медяками и сладостями.
Всё это видел Ивашка, который тоже хотел веселиться, но все прогоняли его с криками «Ивашка-дурашка». Один мальчишка бросил в него камнем, обозвав ведьминым сынком. Тут Ивашка заорал в сердцах: «Ату! Карачун изведи его родню!» Мелкие в страхе разбежались, но прибежали мужики и плетьми чуть не до смерти забили. А есть-то хочется. Решил Ивашка у старосты пощедровать, надеясь, что там-то люди богатые, не пожадничают.

Тем часом староста позвал гостей кататься на санях. Все вышли во двор, продолжая громко петь. Ивашка подбежал к ним, чтобы вместе славить Коляду, но никто не обратил на него внимания. Тогда мальчик нашёл глазами самого главного в толпе, верно заводилу. Это был настоящий богатырь в маске волка. Ему Ивашка и спел свою лучшую колядку, подставив шапку для сладостей. Но тот с криком: «Пшёл прочь, щенок! «- пнул мальчишку. Ивашка отлетел аж за два сугроба, успев прошептать звёздам: «Какие ж вы звери!» и потерял сознание.

Гости ничего не заметили, продолжали кричать и петь, выли, хрюкали. Не заметили, как воевода, обратившись волком, задрал лошадь и убежал в лес, а староста на четвереньках вокруг дуба бегал, жёлуди начал искать.

Утром местные жители так и не нашли ни хозяев дома, ни их гостей, но подивились сколько зверей к этому опустевшему месту пришло, и как сладко спал в сугробе во дворе местный сирота-дурачок.